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【45】バリュー投資から株式投資を理解する

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【10分でわかる】バリュー投資ってなに?割安株の見分け方やメリットとデメリットを初心者向けにやさしく解説!【株式投資の基礎知識】

バリュー投資ってなに?

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株式投資をやっているが

普段は仕事などで忙しく

 

株価をチェックする時間がない

そんな人は多いと思う

 

そんな人におすすめなのが

バリュー投資だ

 

投資の神様の

ウォーレン・バフェットも

推奨している方法だ

 

ここでは

 

バリュー投資の特徴や

メリットとデメリットについて

詳しく解説する

バリュー投資とは?

簡単にいうと

割安な銘柄に投資して

長期保有する手法

 

世の中にはいろいろな企業

があるが

 

その価値が必ずしも

正しく株価に反映されている

わけではない

 

その企業がもっている

利益や資産などの価値が

 

本来は株価として

反映されるはずだが

 

それが反映されずに

株価が安く放置

されていることがある

 

このように

適正な株価と思われる

価格よりも割安な銘柄を狙い

 

投資するのが

バリュー投資である

 

普段の買いものでも

良いものを安く

 

買うことを考えるが

それと同じだ

 

割安であるかどうがの判断とは?

 

割安かどうかの判断には

その銘柄の2つの指標

 

つまり

PERとPBR

をチェックするのが一般的

 

PERは

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Price Earnings Ratio の略

日本語は

株価収益率という

 

PERの計算は

現在株価 ÷ 1株あたりの当期純利益

 

PERをチェックすれば

その企業の現在の株価が

 

1株あたりの純利益に対し

何倍なのかがわかる

 

たとえば

 

現在の株価が2,000円で

1株あたりの当期純利益が100円

だった場合

 

PERは

2,000円 ÷ 100円 で 20倍だ

 

このPERの数値が高いと

現在の株価は

割高

 

逆に低いと

現在株価は

割安

 

といえる

 

日本で上場する企業の

平均PERはおおよそ

15倍ていどとされている

 

つまり

 

このPER15倍を基準にして

低ければ

その株は割安と判断できる

PBRは

Price Book-value Ratio の略

日本語は

株価純資産倍率という

 

PBRの計算は

現在株価 ÷ 1株あたりの純資産

 

このPBRをチェックすれば

その企業の現在の株価が

 

1株あたりの純資産に対し

何倍かがわる

 

たとえば

 

現在の株価が2,000円で

1株あたりの純資産が1,000円

だった場合

 

PBRは

2,000円 ÷ 1,000円 で 2倍だ

 

このPBRの数値が高いと

現在の株価は

割高

 

逆に低いと

現在株価は

割安

 

といえる

 

PBRがおおよそ

1倍~1.5倍ていどならば

 

割安

と判断してよい

 

いっぱんてきに

企業の価値は純資産以上あるはずで

PBRは1倍

を上回ることになる

 

もし

 

PBRが1倍を下回る場合

その企業は経営状態が

 

かんばしくない可能性

があるので要注意

バリュー投資のメリットとは

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その①

株の売買を頻繁にしなくてよい

 

その②

高値づかみを防げる

 

その③

株価が何倍にもなる可能性がある

 

バリュー投資は

割安なときに株を購入し

 

値上がりするのを待つ

長期投資が基本

 

よって

デイトレードのように

 

一日中ずっと

画面に張り付いて

 

連日のように株の売買

をする必要がない

 

平日に仕事をしている

会社員などの投資家に

特に向いてる投資方法だ

 

さらに

 

適正と思われる価格

を下回る割安な株

を購入するので

 

思わず高値で買ってしまう

ことは基本的にはない

 

そもそも

 

底値に近い価格で買っている

 

そこからさらに株価

が下がる可能性

は低く気持ち的にも安心だ

 

そして

 

将来的に企業の価値

が認められ注目される

ことになれば

 

株価が何倍にも

跳ね上がること

が期待できる

 

このようにバリュー投資は

沢山メリットがある投資方法だ

バリュー投資のデメリットとは?

その①

本当に割安な株価

かどうか見極めずらい

 

その②

利益が出るまで時間がかかる

 

PERとPBRをチェックすれば

その銘柄が割安かどうか

判断できるが

 

絶対にそれが正しいとは

かぎらない

 

数値上は割安でも

実際に企業の業績が悪くて

数値が下がっていることもある

 

そんな銘柄は

決して割安

とはいえない

 

企業の業績なども

あわせてチェック

 

したうえで株を買うか

の判断が重要だ

 

そして

 

割安株は現在のところ

人気がない銘柄なので

 

株価が上がるまでに

かなり時間がかかる

可能性が高い

 

すぐに利益を出せる

投資方法ではないため

焦らずに長い目でみよう

割安株を買うタイミングとは?

割安株を買うタイミング

 

いちばんわかりやすい

のは景気が悪くなり

相場全体が大きく下がったとき

 

多くの株式が売られ

株価が下がるので

 

割安株を買う

絶好のチャンスになる

 

ほかに割安株を買う

よいタイミングは

 

業績と無関係の要因によって

一時的に株価が下がったとき

 

このような株価の下落は

一時的なもので

 

しばらくすれば

元の適正と思われる価格

へ戻る可能性が高い

 

このようなタイミングで

割安株を買えれば

 

その後の

大きな株価の上昇

を期待できる

 

バリュー投資は

割安な銘柄

を見極めるが難しい

 

しかし

 

うまくいったときの

リターンがとても大きい

 

長期投資なので

忙しい会社員との相性

がよいので試してみたい

 

おわり

 

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