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【62】ドルコスト平均法の呪いに要注意!?

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【投資信託でつみたて】あなたもドルコスト平均法の呪いにかかっていませんか??

呪われてますドルコスト平均法

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ドルコスト平均法とは

株や投資信託などを買うときに

定期的に一定金額分を買う手法

 

毎回一定金額を買うので

 

高値のときは少し買う

安値のときは多く買える

 

分割して購入できるので

リスクを抑えることができる

 

なのでおススメ

 

と多く言われているが

本当か?

 

たとえば

 

毎月3万円の積立投資を

始めた場合

 

ドルコスト平均法なら

買付単価は平均となり

安心して投資ができる

 

もし

 

退職金や相続で得た

1,000万円を運用するとして

 

高値掴みをして大きな損を

したくない場合

 

ドルコスト平均法で買うなら

これは間違ってはいないが

 

正しい説明としては不足してる

 

そこで

以下の3つのポイントで解説する

その①

ドルコスト平均法では

リスクは落ちない

 

その②

ドルコスト平均法と

積立投資のちがい

 

その③

ドルコスト平均法は

非効率な運用

 

決して

 

ドルコスト平均法を否定する

内容ではない

 

まず

 

投資でのリスクとは

投資している商品の

価格変動の大きさだ

 

リターンは期待収益を表している

 

株式投資が

ハイリスクでハイリターンと

いわれててイメージしやすい

 

このリスクとリターンは

同じ商品ならば

 

1万円でも

1,000円でも変わらない

 

では

 

ドルコスト平均法で

リスクを抑えられる!

 

 

説明されているのはなぜか?

 

たとえば

 

1,000万円を一括で投資するのと

 

毎月100万円を10か月に分けて

結果1,000万円を投資するのは

 

どちらがハイリスクだろうか?

結論

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この2つは

お金をリスクにさらしている

時間軸が異なるので

 

比べること自体が間違い

 

どちらの場合も投資商品の

価格が5%動けば

同じように5%動くもの

 

この2つが大きく異なるのは

投資金額だ

投資する金額が少なければ

もちろん損も少ない

 

これは逆に

利益も少ないことを意味する

 

何よりも

 

投資する予定のお金を

ただ置いておくだけであれば

 

機会損失になっている

 

高値掴みにならないことは

重要だが

 

慎重すぎて投資しなければ

 

得られたはずの利益も逃してしまう

ことになりかねない

 

そこで

 

積立投資の場合はどうか

 

たとえば

 

毎月少しずつ買っていれば

最初はリスクに対し

あまり気にならなさそうだ

 

しかし

 

投資期間が長くなればなるほど

 

毎月投資する金額よりも

すでに投資している金額が大きくなり

 

投資金額が大きくなればなるほど

損益の金額も広がる

 

結局は

 

大きなを損をしたくなければ

投資する金額を抑えること

 

もし

 

1,000万円の投資をして

 

10%の損失である

100万円を損することに

 

耐えられなければ

 

500万円

300万円など

 

自分の許容範囲の投資金額にする

ドルコスト平均法と積立投資のちがい

この2つは混同されがちで要注意

 

積立投資はドルコスト平均法で

投資しているのは確かだが

 

本来の目的とは異なる

 

つまり

 

ドルコスト平均法の目的とは

 

高値掴みをしない

 

そのために感情を捨てて

機械的に購入することで

平均的な購入価格を目指すもの

 

大きな損失を避けること

をいちばんの目的にしており

 

そのかわりに安値で購入して

大きく資産を増やすことも

 

じつは

 

諦めている

 

感情で投資判断を

左右されやすい個人投資家には

向いている手法だ

 

かたや

 

積立投資は将来に向けて貯蓄

 

をしながら

運用もすることで

 

効率的な資産形成の実現を

いちばんの目的としている

 

投資の手法としては

ドルコスト平均法そのものだが

 

いちばんの目的は

毎月積立を継続することで

 

投資の原資

 

つまり余裕資金を増やすことだ

 

まずは投資をする資金作りが

重要だ

 

これは

 

これから資産形成をしていく人

にはおススメだが

 

ある程度の資金がある人には

毎月数万円の積立では

 

良くも悪くも

資産全体への影響は大きくない

 

そして

 

積立投資といっても

投資している金額が大きくなれば

 

それがあなたにとって本当に

適切なリスクの範囲内なのか

 

許容できる最大損失の範囲内なのか

 

を理解しないと

 

10年

20年と

 

積立をしてきた成果が

ある日をもって

 

突然に崩れる可能性がある

ことを忘れてはならない

ドルコスト平均法は非効率運用

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資産運用の代表格は株式投資

 

株式投資の投資先である

株式会社は利益を追求する

 

つまり

 

資本主義が投資のベースだ

 

今の世界経済は資本主義を

中心にまわっている

 

簡単にいえば

 

労働者が働き

会社が利益を追求していく仕組み

 

格差社会

 

お金もちが

さらにお金もちになる

と言われているが

 

資本主義では

良くも悪くも当然のことだ

 

トマピケティの世界的ベストセラー

「21世紀の資本」

 

これを要約すると

 

働いて得られる給与の上昇率

 

つまり

 

経済成長率よりも

 

株式などの運用での上昇率

 

つまり

 

資本収益率のほうが大きい

という考え方だ

 

ということは

 

資産運用のリターンは

できるだけ多くの資産を

できるだけ長い期間運用できるか

 

で決まる

 

まずやることは

 

許容できるリスクの範囲を

広げるために

 

あなたの余裕資金を増やすこと

 

が重要だ

 

つまり

 

余裕資金が少ない人が

貯蓄をしながら

 

積立投資をするなら

効率的だが

 

すでにある程度の資産をもっている人が

ドルコスト平均法で

 

投資の時間分散を行うことは

理論的に考えて

 

非効率と言わざるを得ない

 

しかし

 

実際は個人が運用する場合

一見して非効率な

ドルコスト平均法は有益だ

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なぜなら

 

それぞれの人には感情があり

大切な資産でリスクをとることに

 

不安を感じたり

うまくいっていれば調子に乗る

 

つねに喜怒哀楽があるから

 

個人が投資をするとき

売買と感情の起伏は

強く連動している

 

個人が投資をするときに

高値掴みをしやすいのは

 

精神的に買いやすいタイミングで

買ってしまうから

 

逆に

 

安値売りをしてしまうのは

相場が下がって

 

損失が大きくなりそうで

不安からパニックになり

 

その値動きすら見たくないと

うつ的な状態になり

 

売ってしまうから

 

実践的な投資手法を考えると

 

投資経験が少ないうちは

ドルコスト平均法をうまく活用

 

投資になれた場合でも

ハイリスクの投資ならば

 

一過性で投資せず

多少は時間分散もしつつ

投資をしたい

 

資産運用の情報は

テレビや雑誌

インターネットなどから

たくさん入ってくる

 

しかし

 

これらの情報は

広告的な側面があるため

正確な情報というより

 

その内容に

興味をもたせる意味合いが強い

 

ドルコスト平均法のような言葉も

 

ある意味

 

広告として使いやすい専門用語で

その中身よりも

 

そのやり方のほうが先行しがち

 

投資で損する金額をおさえるには

 

「投資金額」をコントロールすること

 

おわり

 

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